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Kennen Sie Ihr Risk of Ruin?

von Anke Sacharow

90 % aller Trader verlieren 90 % ihres Kapitals in 90 Tagen.

 

Diese Zahlen sind nicht belegt, weil viele Trader den Börsenhandel einfach aufgeben.

Diese Trader informieren niemanden über die Höhe Ihrer Verluste und die Dauer ihrer Aktivitäten an der Börse.

Aufgrund meiner Erfahrungen in den letzten 20 Börsenjahren denke ich, dass für Systemtrader in etwa folgendes stimmig sein könnte:

75 % aller systematischen Trader geben das Trading innerhalb eines Kalenderjahres wieder auf, obwohl sie über nachweislich profitable und robuste Handelssysteme verfügen.


Wie kann das sein und warum ist das so?

 Nehmen wir an, Sie haben ein Handelssystem mit folgenden Kennzahlen:


Trefferquote 50 % -

2 Trades pro Tag 

1 Gewinntrade

1 Verlusttrade

durchschnittlicher

Gewinn

pro Trade

EUR 200,--

durchschnittlicher

Verlust

pro Trade

EUR 175,--


 

Nehmen wir weiter an, Sie wollen dieses System mit einem Startkapital in Höhe von EUR 10.000,-- handeln.

Das macht bei durchschnittlichen 25,-- Euro Profit pro Handelstag und bei angenommenen 250 Handelstagen 6.250,-- Euro Profit pro Jahr – oder 62,5 % p.a. - gerechnet auf Ihr Startkapital.

Wer von Ihnen würde das Trading mit diesem System nicht starten wollen????

Nehmen wir weiter an, Sie möchten mit Ihrem System einen Kontrakt im Eurostoxx50 Future handeln und die Margin, die man beim Broker dafür  hinterlegen muss beträgt ungefähr 3.000,-- Euro.

Wenn der Saldo Ihres Handelskontos unter 3.000,-- Euro fällt, dann reicht ihr Kapital nicht mehr aus, um den nächsten Trade machen zu können. Ihr Konto kann dann als ruiniert betrachtet werden, weil Sie Ihre Handelsstrategie nicht weiter realisieren können, ohne zuvor frisches Kapital nachzuschießen.

Aber die Wahrscheinlichkeit dafür, dass so etwas mit Ihrer profitablen Strategie passiert,
ist doch verschwindend gering – oder etwa nicht?

 

Mit welchem Risiko ein Handelskonto bestimmter Größe durch Einsatz einer Strategie wahrscheinlich ruiniert werden wird,  lässt sich leicht bestimmen. Basis für die Berechnung des Risk of Ruin ist zuerst der Erwartungswert – der für unser Beispiel bei 0,071 liegt.

 

Erwartungswert für Handelssystem berechnen

 

Die zweite Variable in der Rechnung ist die Bet-Size – der Quotient aus dem angenommenen Startkapital und der Kontogröße, ab der das Handelskonto als ruiniert zu betrachten ist.

 

Risk of Ruin berechnen für Handelssysteme

 

Das Ergebnis ist für unsere Strategie ernüchternd.

Mit einer Wahrscheinlichkeit von knapp 80 % wird Ihr Handelskonto unter 3.000,-- Euro fallen, wenn Sie ein Handelssystem mit den oben genannten Eckdaten handeln.

Aber wieviel Kapital benötigt man, um die Strategie erfolgreich zu traden?

 

Ganz ohne ein Risiko einzugehen, ist im Trading auch kein Ertrag möglich.

Als akzeptablen Wert für das Risk of Ruin einer Handelsstrategie kann man aber gut 10 % ansetzen.

Die folgende Tabelle und das darauf basierende Diagramm geben Auskunft darüber, dass man die genannte Strategie mit etwa 100.000,-- Euro Startkapital handeln müsste, um das Handelskonto nur noch mit einer Wahrscheinlichkeit von 10 % zu ruinieren.

Stellschrauben für die Reduzierung des Risk of Ruin sind:
  • die Erhöhung der Trefferquote
  • die Erhöhung des durchschnittlichen Gewinns pro Trade
  • die Reduzierung des durchschnittlichen Verlusts pro Trade
  • die Erhöhung des Startkapitals

Für ein Vergleichssystem auf den Eurostoxx50-Future mit 57,32 % Trefferquote und Differenz von  durschnittl. Gewinn  - Verlust in Höhe von EUR 191,89 beträgt das Risk of Ruin nur noch knapp 30 % - ebenfalls bei 10.000,-- Euro Startkapital.

 

Risk of Ruin :: Investox Testergebnis

Erhöht man für dieses Handelssystem nun noch das Startkapital pro Kontrakt auf EUR 19.100,--  handelt man es bereits mit einem Risk of Ruin von unter 10 %.

Risk of Ruin in Excel berechnen

Damit auch Sie das Risk of Ruin in Zukunft für alle Ihre Handelsstrategien immer im Blick haben, stellen wir Ihnen das Excel-Spreadsheet mit der Berechnung der Kennzahl, der Vergleichstabelle und dem Diagramm hier zum Download bereit. Geben Sie bitte Ihre Mailadresse ein, um den Download-Link sofort per E-Mail zu erhalten.


Download gegen Mailadresse

Excel-Arbeitsmappe Risk of Ruin

abstand

Ascunia_Trading_Risk_of_Ruin.xlsx (134 KB)


Ich wünsche Ihnen „Allzeit gute Trades“ –natürlich mit immer überschaubarem Risiko.

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