Warum basieren Ihre Backtests auf der kleinsten möglichen Kontraktzahl?

Weil ich die Qualität eines Handelssystems unabhängig vom Positionsgrößenmanagement beurteilen möchte.

Alle Backtests meiner Futures-Handelssysteme werden grundsätzlich mit der kleinsten möglichen Kontraktzahl durchgeführt – also mit **einem Kontrakt** beziehungsweise **zwei Kontrakten** bei Systemen mit einer regelbasierten Positionsaufstockung im Gewinnfall.

Der Hintergrund ist einfach: Nur so lässt sich erkennen, ob die eigentliche Handelsstrategie wirklich trägt. Die Ergebnisse spiegeln dann ausschließlich die Qualität der Systemlogik wider – nicht die Wirkung eines geschickten Positionsgrößenmanagements.

Würde bereits im Backtest mit variablen oder steigenden Kontraktzahlen gearbeitet, könnten Schwächen der Handelsstrategie verdeckt werden. Eine wenig überzeugende Systemlogik kann durch ein aggressives Positionsgrößenmanagement deutlich besser aussehen, als sie tatsächlich ist. Genau das möchte ich vermeiden.

Deshalb entwickle und bewerte ich meine Handelssysteme zunächst ausschließlich auf Basis der kleinsten möglichen Kontraktzahl. So ist jederzeit nachvollziehbar, dass die Performance aus der Qualität der Handelsstrategie selbst entsteht.

Für den späteren Praxiseinsatz sind Sie selbstverständlich nicht auf diese Kontraktzahl beschränkt. Sie können die Positionsgröße jederzeit an Ihre Kontogröße und Ihre persönliche Risikobereitschaft anpassen. Ebenso können Sie – wenn Sie das möchten – zusätzlich ein eigenes Positionsgrößenmanagement auf die Handelssysteme anwenden.

So bleiben zwei Dinge sauber voneinander getrennt:

• die Qualität der Handelsstrategie und
• die individuelle Steuerung der Positionsgröße.

Ich halte diese Trennung für wichtig. Denn ein gutes Positionsgrößenmanagement kann eine gute Handelsstrategie sinnvoll ergänzen – es sollte aber niemals deren Schwächen verdecken.